華倫·巴菲特 Warren Buffett 推薦書單(2019更新)

the cover photo of 華倫·巴菲特 Warren Buffett 推薦書單

 

華倫·巴菲特 Warren Buffett,出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈,美國投資家、企業家、及慈善家,世界上最成功的投資者。巴菲特是波克夏·海瑟威公司的最大股東,董事長及執行長。在2008年全球富豪排名第一。根據彭博數據顯示,巴菲特持有29.5萬股波克夏A股、7.9萬股波克夏B股。

*以下推薦書單將不定期更新

 

 

書單 Booklist

 

 

 

the cover of The Wealth of Nations

1.《國富論》(The Wealth of Nations)by Adam Smith

這是一部改變人類歷史的創世鉅著。經濟學之父──亞當‧史密斯親赴歐洲各地考察,於一七七六年發表此書。這是人類首度針對政治經濟原理,進行邏輯嚴謹的科學論證。他在書中闡述了財富來源和經濟發展的原理,並且說明財富在社會各階層自然分配的秩序。他不僅強調市場機制的無形力量,更凸顯出經濟體系存在著表面名目現象與內部實質聯繫的雙重性。

在眾多藏書中,我對當中四本尤其鍾愛。它們每本都寫於五十年或更久之前,但即使現在重讀,感覺仍像第一次初遇,每每使我獲益匪淺。儘管時光流逝、書頁漸黃,這些著作的智慧卻長存不朽。這四本書之中,其中兩本為亞當‧史密斯的《國富論》和班哲明‧葛拉罕的《智慧型股票投資人》的第一版。第三本正正就是閣下手中拿著的著作─班哲明‧葛拉罕和大衛‧陶德的《證券分析》原版。1950、1951年,我在哥倫比亞大學修讀時,因有幸追隨班哲明·葛拉罕和大衛·陶德兩位老師,故對《證券分析》一書早有研究。兩位恩師、一本巨著,均改變了我的人生。至於說到我鍾愛的第四本書,則更加珍貴,是大衛唯一的女兒芭芭拉‧多德‧安德森於2000年將她父親的1934年版《證券分析》送了給我,書上附有很多筆記。這些都是大衛在準備發行1940年修正版時所寫的。於我而言,沒甚麼禮物比這本書更有意思了。—華倫·巴菲特

 

 

 

the cover of The Intelligent Investor

2.《智慧型股票投資人》(The Intelligent Investor)by Benjamin Graham

做為20世紀最偉大的投資顧問,班傑明·葛拉漢成功激勵了全球的投資界。他的「價值投資」哲學,讓投資人避免犯下巨大錯誤,並建立一套具有安全邊際的長期投資策略,也使得《智慧型股票投資人》從1949年首次出版以來,在市場上一直被奉為股票投資的聖經。多年以來,市場的進展已證明葛拉漢的策略是可行的。在完整保留原著的同時,本修訂版還提供了著名財經記者傑森·茲威格所做的最新評釋。茲威格指出當今的市場情況,與葛拉漢書中的案例有許多相似之處,讓讀者能更透徹理解,進而成功運用葛拉漢所提出的原則於現今市場。

1950年代初,我閱讀了本書的第一版, 那年我19歲。當時,我認為它是有史以來投資論述中最傑出的一本書籍。至今,我仍然如此認為。—華倫·巴菲特

 

 

 

the cover of Security Analysis

3.《證券分析》(Security Analysis)by Benjamin GrahamDavid Dodd

1930年代,時值美國經濟大蕭條,葛拉罕與陶德所撰寫的《證券分析》彷彿一盞明燈,為眾多投資人指引方向,並成為華爾街的經典作品。儘管經歷了七十多年,面對「後金融海嘯時代」的來臨,這本價值投資聖經仍能引導投資人,在瞬息萬變的投資市場中贏得先機!證券分析》共分上、下兩冊,《證券分析 (上)》先帶領讀者認識價值投資的方法,並解釋債券與優先股的投資原則;《證券分析 (下)》則著重於探討普通股的投資理論及證券價值的時空視野。

 

 

 

the cover of Poor Charlie’s Almanack

4.《窮查理的普通常識》(Poor Charlie’s Almanack)by Charles T. Munger

查理·蒙格用好奇心和博學得來的「非常識之常識」,加上幽默、逆向思維的特質,形塑原創的思想體系。這種思維方式,將開發你的洞察力,領受富足新人生。

我想不出有誰可以和查理歸為一類,他是獨一無二的!你永遠找不到一本包含更多有用思想的書。—華倫·巴菲特

*本書也是德魯·休斯頓比爾‧蓋茲的推薦書。

 

 

 

the cover of Where Are the Customers' Yachts?

5.《客戶的遊艇在哪裡?》(Where Are the Customers’ Yachts?)by Fred Schwed, Jr.

「華爾街的一端是河流,另一端是墳墓。」這說法真是精闢,卻遺漏了兩端中間的幼稚園。 這本書,說的就是這所幼稚園的故事。

這本書是有史以來最有趣的一本投資書籍,他用輕鬆詼諧的方式傳遞給讀者許多非常重要的投資知識。—華倫·巴菲特

 

 

 

the cover of Business Adventures

6.《商業冒險》(Business Adventures)by John Brooks

長期為《紐約客》雜誌撰稿的布魯克斯,活潑、生動地說了12個永垂不朽的經典故事,從華爾街到各大城主街,美國企業與財經世界透過他的生花妙筆,栩栩如生地展現在我們眼前。《商業冒險》著實是最活潑、最文采粲然的真正財經新聞報導。

布魯克斯被《紐約時報》譽為「他那個時代的麥可‧路易士」,本書獲得全球兩大商業巨頭比爾‧蓋茲與華倫·巴菲特一致推薦,並譽為商業書經典代表之作。蓋茲表示:「在巴菲特把它借給我看20多年之後,在這本書首次問世45年以後,《商業冒險》仍是我讀過最棒的一本商業書。」

*本書也是比爾‧蓋茲的推薦書。

 

 

 

the cover of The Ten Commandments for Business Failure

7.《最珍貴的教訓》(The Ten Commandments for Business Failure)by Donald R. Keough

這本輕鬆易讀、充滿洞見的企業聖經,出自一位廣受敬重的商場老將——可口可樂前總裁唐納德‧基歐,他是巴菲特的多年好友,更是巴菲特心目中極少數可以託付公司的人。基歐以領導企業多年的經驗,整理出十個企業人最容易犯的錯誤,包括:放棄冒險、不知變通、死不認錯、盡信專家、懼怕未來等。他提醒企業,容易一再犯下的錯誤有哪些,以及這些錯誤何以招致失敗。對於事業和人生,犯下十誡的人必定可以成為「極其成功的輸家」。如果你想避開失敗的陷阱,增加成功的機率,就一定要了解,什麼是你「不要做」的事!

和基歐為友,我與有榮焉。……他是極少數我可以把鑰匙交付給他的人。……基歐的談話是那麼意味深遠,發人深省。就算基歐告訴你下地獄是何其美妙,你也會因此而享受那趟旅程。……只有兩個人,如果競選公職,是有機會成為總統的,那就是傑克·威爾許和唐納德·基歐。

*本書也是比爾‧蓋茲的推薦書。

 

 

 

the cover of The Most Important Thing Illuminated

8.《投資最重要的事》(The Most Important Thing Illuminated)by Howard Marks

投資最重要的事》一書公開「橡樹資本持續擁有打敗大盤的卓越表現」的答案。霍華.馬克斯濃縮歷年備忘錄及價值投資心得,總結為二十項原則,包涵著名的「第二層思考」、價格與價值的關系、耐心等待機會、避開投資陷阱、對抗情緒帶來的負面影響……含括所有價值投資者的關鍵面向,處處都是洞見與啟發。

只要在郵件信箱裡看到霍華·馬克斯的投資備忘錄,我會馬上打開與閱讀。我總是會從中學到一些事情,他的書我讀了兩遍。—華倫·巴菲特

 

 

 

the cover of The Outsiders

9.《非典型經營者的成功法則》(The Outsiders)by William Thorndike

本書作者畢業於史丹佛商學院,他以8年的時間,帶領哈佛商學院的研究團隊,檢視上千份歷史財報,採訪相關投資人、銀行家、華爾街分析師等百人以上,選出8位近代表現極其傑出、卻特立獨行的執行長,分析他們如何以手中的資源發揮最大的優勢,帶領自己的公司走過難關,使其績效大幅優於同業。

這本書敘述8位優秀執行長的故事,他們都是資本配置大師。—華倫·巴菲特

 

 

 

the cover of F.I.A.S.C.O.

10.《血戰華爾街》(F.I.A.S.C.O.)by Frank Partnoy

血戰華爾街》是市面上極少數討論衍生性金融商品及投資銀行黑暗面的書。身為局內人的帕特諾伊,詳實揭露1990年代中葉他在華爾街的生活,以及華爾街如何利用嶄新的手法──衍生性金融商品,和超有創意的行銷──沒人要的「垃圾債券」改名為比較好聽的「高收益債券」,被視為「爛貨」的「第三世界債券」取名為「新興市場債券」,獵殺毫無警覺心的客戶。

 

 

 

the cover of Common Stocks and Uncommon Profits and Other Writings

11.《非常潛力股》(Common Stocks and Uncommon Profits and Other Writings)by Philip A. Fisher

費雪提出尋找優良股的十五項要點,無論是針對國內外股票、成長型或價值型股票,投資目標從上市公司到私有企業,無論規模大小——這套原則全都一體適用。

我有15%像費雪,85%像班傑明·葛拉漢—華倫·巴菲特

 

 

 

the cover of The Money Game

12.《金錢遊戲》(The Money Game)by Adam Smith

本書用華爾街的諸多故事,呈現投資世界的點點滴滴,從剖析投資市場的競賽本質,到投資心理的自我探索,帶領你透析市場與投資的真相,獲得超越投資規則的過人智慧!

 

 

 

the cover of The Great Crash 1929

 

13.《1929年大崩盤》(The Great Crash 1929)by John Kenneth Galbraith

1929年大崩盤》最早於1955年出版,此後在1961、1972、1979、1988、1997、2009年不斷改版,至今已六十餘年。除了作者高伯瑞是二十世紀美國經濟學界的代表人物,以及主題本身的重要性之外,還有一個理由使得本書的銷量維持不墜:每一次它的再版,就代表又一個投機事件、又一個泡沫,或隨之而來的不景氣─重新喚起了大家對於1929年股市大崩盤歷史的關注,因為它曾經引發了一場空前慘烈的大衰退。

 

 

 

the cover of Learn to Earn

14.《彼得林區 學以致富》(Learn to Earn)by Peter Lynch

掌管麥哲倫基金上千支股票投資的彼得林區之所以為「傳奇」,也不僅在於基金規模之大、買賣股票之多而已,論起投資績效更是世界第一,平均年報酬率幾達30%。這種近乎魔幻的績效其實來自平實手法,於《彼得林區 征服股海》和《彼得林區 選股戰略》兩本書中完整揭露。《彼得林區 學以致富》則是專為初學者寫的投資指南,以淺顯易懂的文字講述商業活動及股票市場運作的基本原則,鼓勵人們及早奠定紮實的理財基礎。

 

 

 

the cover of Believe It to Achieve It

15.《你相信,所以你成功》(Believe It to Achieve It)by Brian Tracy, Christina Stein

前半生的坎坷苦難,是博恩‧崔西換取後半生財富和成功的密碼。本書詳細闡述他親身實踐、並已影響全世界千萬名聽眾的「成就心理學」理論,將之歸納成七大成功法則,告訴大家如何丟棄負面思維、不自我設限、有效做好時間管理、積極採取行動,進而讓人生更快樂、更成功。書中另外還搭配心理諮商師克莉絲蒂娜・史坦的實際輔導案例,讓人更了解如何將成功法則及步驟應用在實際生活中。

他的觀念適合推薦給全球年輕人做為人生教材。—華倫·巴菲特

*本書也是比爾‧蓋茲的推薦書。

 

 

 

著作 Bibliography

 

 

 

the cover of The Essays of Warren Buffett

1997:《巴菲特寫給股東的信》(The Essays of Warren Buffett)by Warren Buffett, Lawrence A. Cunningham

 

 

 

相關書籍 Related Books

 

 

 

the cover of The Snowball

1.《雪球》(The Snowball)by Alice Schroeder

華倫·巴菲特